Vir slike: https://www.cnbc.com/quotes/.DXY

Indeks ameriškega dolarja (USDX) se uporablja za izračun skupne stopnje spremembe ameriškega dolarja glede na druge izbrane valute za merjenje stopnje moči ameriškega dolarja.

To košarico valut sestavlja šest glavnih valut: evro, japonski jen, britanski funt, kanadski dolar, švedska krona in švicarski frank.

Povečanje dolarskega indeksa kaže, da se je razmerje med dolarjem in zgornjimi valutami povečalo, kar pomeni, da je dolar apreciiral in da so glavne mednarodne surovine denominirane v dolarjih, zato ustrezne cene surovin padajo.

Poleg pomembne vloge, ki jo ima dolarski indeks pri valutnem trgovanju, ne smemo zanemariti njegovega položaja v makroekonomiji.

Vlagateljem daje predstavo o tem, kako močan je ameriški dolar v svetu, kar med drugim vpliva na globalne kapitalske tokove in vpliva na trge delnic in obveznic.

Lahko rečemo, da je dolarski indeks odraz ameriškega gospodarstva in vetrokaz za naložbe, zato je opazen s strani svetovnega trga.

 

Zakaj se dolar vedno znova vrednoti?

Hitra rast dolarja od letos se je začela, ko je Federal Reserve nakazala - na račun gospodarske rasti - da se bo proti inflaciji borila s hitrim dvigom obrestnih mer.

To je sprožilo val prodaje na delniških trgih in trgih obveznic ter povečalo donosnost ameriških obveznic, saj so vlagatelji bežali v ameriški dolar kot varno zatočišče, kar je sčasoma pognalo dolarski indeks na ravni, kakršnih ni bilo v zadnjih desetletjih.

S Powellovimi nedavnimi srhljivimi izjavami o "boju proti inflaciji brez ustavljanja" mnogi zdaj pričakujejo, da bo Fed še naprej zviševal obrestne mere do leta 2023, pri čemer bo končna točka verjetno okoli 4%.

Tudi donosnost dvoletnih ameriških obveznic je prejšnji teden prebila 3,5-odstotno mejo, kar je najvišja raven od izbruha svetovne finančne krize.

Vir slike: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

Doslej so bila pričakovanja o dvigu obrestne mere za 75 bazičnih točk v septembru kar 87-odstotna, Fed pa bo še naprej zviševal obrestne mere, da bi spodbudil vlagatelje k ​​preusmerjanju denarja iz držav, kjer so obrestne mere še vedno nizke, v ZDA.

Po drugi strani ima nanj največji vpliv evro, ki je največja sestavina dolarskega indeksa, medtem ko se je energetska kriza v Evropi ponovno zaostrila s trenutno motnjo dobave plina iz Rusije v Evropo.

Toda po drugi strani so se podatki o potrošnji in zaposlovanju v ZDA dobro razvili, tveganje recesije pa je nizko, zaradi česar so dolarska sredstva tudi bolj iskana.

Trenutno se zdi, da je Fedova stroga politika zviševanja obrestnih mer kot puščica na tetivi, razmere v Rusiji in Ukrajini se kratkoročno verjetno ne bodo obrnile, dolar bo verjetno ohranil močan tempo in pričakuje se celo, da presegajo 115 visoko.

 

Kakšne so priložnosti, ki jih ustvarja devalvacija RMB?

Hitra apreciacija ameriškega dolarja je povzročila splošno devalvacijo valut največjih svetovnih gospodarstev, ki ji ni prizanesel tečaj RMB.

Od 8. septembra je devizni tečaj juana v enem mesecu oslabil za 3,2 odstotka na 6,9371 in mnogi se bojijo, da bi lahko padel pod pomembno raven 7.

Vir slike: https://www.cnbc.com/quotes/CNY=

Da bi zmanjšala pritisk na depreciacijo juana, je kitajska centralna banka znižala tudi stopnjo obveznih rezerv za depozite v tuji valuti – z 8 odstotkov na 6 odstotkov.

Na splošno padajoči menjalni tečaj spodbuja izvoz, vodi pa tudi do depreciacije sredstev, denominiranih v lokalni valuti – depreciacija RMB povzroči krčenje sredstev.

Zmanjševanje premoženja ni dobro za naložbe, denar na računih premožnih posameznikov pa se bo zmanjševal skupaj z njimi.

Da bi ohranili vrednost denarja na svojih računih, je iskanje tujih naložb postalo vse bolj priljubljen način za visoko premožne posameznike, da ohranijo vrednost svojih obstoječih sredstev.

Na tej stopnji, ko je kitajsko gospodarstvo šibko, RMB depreciira in USD občutno raste, vlaganje v nepremičnine v ZDA za mnoge ljudi postaja varovanje pred tveganjem.

Kitajski kupci so lani kupili 6,1 milijarde dolarjev (ali več kot 40 milijard RMB) nepremičnin v ZDA, kar je 27 odstotkov več kot leto prej, poroča NAR.

Dolgoročno je razvojni trend za kitajske vlagatelje povečanje deleža razporeditve sredstev v tujino.

 

Za hipotekarni trg bo to verjetno prineslo dodatne nove priložnosti in možnosti.